Как работают фьючерсы: механизм и участники

Допустим, трейдер открыл лонг позицию на фьючерсный контракт на нефть по цене $70 за баррель. Если цена нефти вырастет до $75 за баррель, трейдер может закрыть позицию и получить прибыль в размере $5 за баррель. Если же цена упадет до $65 за баррель, трейдер понесет убыток в размере $5 за баррель. Важно учитывать, что прибыль и убыток зависят от словарь трейдера размера контракта и количества открытых позиций. Поставочный фьючерс — означает, что в дату исполнения продавец обязан продать базовый актив, а покупатель — купить его по оговоренной стоимости.

• Если коротко, то фьючерсы обязывают исполнить условия контракта.
• Клиринг — процесс взаиморасчетов между участниками торгов.
• Фьючерс на индекс — это стандартизированный контракт, который торгуется на бирже, с ежедневной переоценкой и минимальными рисками.
• При составлении портфеля стоит выбирать самые популярные товары, которые относятся к разным группам.

Во второй половине XX века участники рынка начали заключать фьючерсы на ценные бумаги, фондовые индексы и нефть. Предшественниками фьючерсных контрактов являются форварды (форвардные контракты). Они представляют собой договор, в рамках которого продавец поставит товар через определённое время по конкретной цене, а покупатель приобретёт и оплатит товар по обзор брокера ig такой цене. Да, определение форвардов совпадает с определением фьючерсов, но есть некоторые особенности.

Ранее в данной статье мы уже смоделировали пример с фьючерсом на акции ПАО «Газпром». Фьючерсы на валютные пары представляют собой договор о приобретении в будущем валюты по заранее определённой цене, которая выражена в другой валюте. Такой способ снижения рисков достаточно эффективен и надёжен, поэтому, как мы отмечали ранее, фьючерсы стали использоваться и в отношении других базовых активов. Так, фьючерсы стали своего рода усовершенствованной версией форвардных контрактов. Хотя вторые всё ещё используются, но чаще всего в отношении реальных товаров.

Что учесть перед торговлей фьючерсами

Поставочный контракт подразумевает, что в установленную дату (дату поставок) продавец должен продать, а покупатель приобрести определённое количество товара. Расчёт ведётся по цене, которая была зафиксирована в последнюю дату торгов. Если на дату исполнения поставочных фьючерсов у продавца не оказалось товара, биржа выставляет штраф. Для подсчета стоимости позиции берем текущую цену актива, умножаем на стоимость шага цены и делим на шаг цены. Вся эта информация находится в карточке с описанием фьючерса на бирже.

Какие активы доступны для торговли фьючерсами?

Фьючерсные контракты — банк уралсиб предлагает комплексный вклад инструмент для участников срочного рынка, и начинающим инвесторам он не подойдёт. Контракт подразумевает реальную покупку и обязателен к исполнению обеими сторонами сделки. Торговля расчётными фьючерсами предполагает расчёты в деньгах, без покупки базового актива, поставочными — с поставкой актива продавцом. Чтобы купить фьючерс, нужно иметь на балансе сумму гарантийного обеспечения. Если средств на счёте меньше, нужно пополнить его банковским переводом или продать имеющийся контракт. Представьте, что сегодня последний день обращения фьючерса на акции Сбербанка и он стоит 100 рублей.

Практические советы для начинающих трейдеров

• В данной ситуации цена в пунктах соответствует цене в рублях, но так бывает не всегда.
• Сейчас весна, но вы уже однажды обожглись на сезонном всплеске цен и не намерены повторять ошибку.
• В основе ценообразования любого фьючерса лежит базовый актив.
• Инвесторы и трейдеры используют их для спекуляций на изменении цен активов, таких как валюты, облигации и фондовые индексы.
• Опцион — это тоже контракт на бирже, по которому можно купить или продать актив в указанный период по оговоренной цене.

Общее обеспечение под пакет фьючерсов одного вида равно гарантийному обеспечению одного фьючерса, умноженному на их количество. В России покупка и продажа фьючерсных контрактов происходит на Московской бирже. Инвестор или биржевой спекулянт должен иметь на счёте от 10 до 20% стоимости фьючерса. Сумму гарантийного обеспечения необходимо внести банковским переводом.

С другой стороны – фьючерс, всего лишь контракт, договор, пусть и стандартизированный под биржевые операции. Он не предоставит возможность получать дивиденды, как по акциям или купонные платежи, как по облигациям. Особенности торговли фьючерсами тесно связаны с двумя основными понятиями – гарантийным обеспечением и вариационной маржой. У фьючерсных контрактов нет организации-эмитента, в отличие от акций и облигаций. Для таких случаев биржи предоставляют «кредитное плечо».

По истечению срока договора идет пересчет прибыли или убытков сторон и зачисление на их счет денежных средств. Напомним, что фондовые индексы – это показатель, отражающий общее состояние рынка ценных бумаг. Такая оценка производится на основе группы наиболее ликвидных акций или облигаций.

Главные преимущества и недостатки торговли фьючерсами

Затем разверните вкладку «инструменты», в которой к фьючерсам относятся разделы «фондовая секция», «товарная секция» и «денежная секция». Эти разделы по сути сформированы на основании тех базовых активов, на которые заключается фьючерсный контракт. Перейдя в каждую из секций, можно увидеть, какие именно фьючерсы к ней относятся. Дело в том, что фьючерсы – это срочный инструмент, то есть с ограниченным сроком действия и размещаются фьючерсы на срочном рынке.

Но если снизилась, придется продать актив дешевле и понести убытки. Если есть уверенность, что через месяц нефть вырастет, можно купить фьючерс на бирже по текущей цене. Через шесть месяцев, когда нефть действительно подорожает, актив продают по высокому прайсу и зарабатывают на разнице. Фьючерсы покупают или продают через брокера, например в мобильном приложении банка. Неквалифицированные инвесторы могут торговать фьючерсами только после прохождения тестов от Банка России. Финансовый результат, который в итоге получит инвестор, будет зависеть от того, сколько денег ему начисляли и сколько списывали при подсчёте вариационной маржи.

Что такое клиринг и вариационная маржа

Поставочными называют фьючерсы, которые предполагают продажу или покупку актива в срок экспирации. Когда инвестор совершает сделку с фьючерсом, с инвестора берут комиссию, а на счёте блокируют сумму гарантийного обеспечения (ГО). В этом механизме много деталей, мы расскажем о них в разделе о гарантийном обеспечении.